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달러, 3개월 만에 최대 일일 상승세, 주식 랠리

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  • 글로벌 주가 상승
  • 달러와의 상관관계 완화
  • 엔은 최근 집회에서 숨을 쉬다

런던, 1월3일 (로이터) – 화요일 달러는 3개월 만에 가장 큰 하루 상승률을 기록했고, 주식은 미국 금리를 언제, 어느 수준에서 조종할 수 있는 거시적인 주에 랠리를 펼쳤습니다. 피크 수 있습니다.

MSCI All-World 지수(.MIWD00000PUS)는 거의 변동이 없었지만, 유럽 주식은 금융, 석유 및 가스 주식, 의료에 이르기까지 모든 분야에서 큰 폭의 상승으로 주도되어 2주 최고치로 반등했습니다.

일반적으로 주식은 달러가 상승할 때 하락하는 경향이 있지만, 둘 사이의 음의 상관관계는 화요일에 완화되어 9월 초 이후 가장 약해졌습니다. 달러 인덱스는 마지막으로 1% 상승한 104.69를 기록했습니다.

유로화는 달러 대비 최악의 통화로, 독일 지역 인플레이션 데이터에서 12월 소비자 물가 압력이 가계와 기업을 위한 천연가스 비용을 억제하기 위한 정부 조치 덕분에 급격히 완화된 것으로 나타난 후 9월 말 이후 가장 큰 폭으로 하락했습니다. .

이번 주 미국 고용지표는 노동시장이 타이트한 상태를 유지하고 있는 반면 EU 소비자물가는 에너지 가격이 완화됨에 따라 인플레이션이 다소 둔화될 수 있음을 보여줄 것으로 예상됩니다.

“에너지 기저 효과는 2023년 주요 경제에서 상당한 인플레이션 감소를 가져올 것입니다. 그러나 대부분 긴축 노동 시장에서 비롯된 핵심 구성 요소의 경직성은 중앙 은행의 조기 비둘기적 정책 ‘피벗’을 방지할 것입니다.” NatWest Markets은 메모에 썼습니다.

그들은 금리가 미국의 경우 5%, EU의 경우 2.25%, 영국의 경우 4.5%에서 정점을 찍고 1년 내내 그 수준을 유지할 것으로 예상합니다. 반면 시장은 2023년 말 금리 인하로 가격을 책정하고 있으며, 연방 기금 선물은 12월까지 4.25~4.5%의 범위를 암시합니다.

칼럼 피커링 베렌버그 수석 이코노미스트는 “올해 나를 불안하게 만드는 것은 선진국 전역에서 일어나고 있는 매우 중요한 통화 긴축의 영향을 우리가 아직 완전히 알지 못한다는 점”이라고 말했다.

그는 “완전한 효과가 나타나려면 1년 또는 18개월이 걸린다”고 말했다.

소비자들이 치솟는 생활비를 따라잡기 위해 고군분투하고 기업들이 자체 가격 인상을 통해 수익성을 보호할 여지가 부족한 상황에서도 중앙은행은 임금 인상에 대해 우려를 표명했습니다.

그러나 피커링은 노동시장이 더 넓은 경제에 어느 정도 뒤처지는 경향이 있으며 이는 중앙은행이 경제가 감당할 수 있는 것보다 더 많이 금리를 인상할 위험이 있음을 의미한다고 말했습니다.

그는 “중앙은행이 유도하고 있는 것은 본질적으로 과잉 순환성이다. 즉, 그들은 2021년에 과도한 자극을 가해 인플레이션 호황을 촉발했고, 2022년에는 과도한 긴축을 했고 인플레이션 불황을 촉발했다. 이는 중앙은행이 원하는 것과 정반대다”라고 말했다. . .

투자자들은 이번 주 후반에 연준이 12월 정책 회의 의사록을 발표할 때 중앙 은행의 생각에 대한 첫 번째 통찰력을 얻게 될 것입니다.

회의록은 많은 회원들이 금리가 더 오랫동안 더 높아질 필요가 있다는 위험을 보았음을 보여줄 것 같지만 투자자들은 이미 금리가 얼마나 올랐는지 알고 있습니다.

시장에서 유럽 증시는 의료, 식품 및 음료와 같은 고전적인 방어 부문의 이익 덕분에 상승했습니다. 제약회사 Novo Nordisk(NOVOb.CO), Astrazeneca(AZN.L) 및 Roche(ROG.S)는 Nestle(NESN.S)과 함께 STOXX 600(.STOXX)에서 가장 큰 긍정적 가중치에 속했습니다.

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2022년에 13% 하락한 STOXX는 1.1% 상승했습니다. 월요일에 거래되지 않는 유일한 유럽 주요 지수인 FTSE 100(.FTSE)은 1.3% 상승했습니다.

미국 주가 지수 선물은 0.4-0.5% 사이에서 상승하여 개장에서 낙관적인 출발을 나타냈습니다.

한동안 시장은 궁극적인 미국의 양적완화에 가격을 매겼지만, 일본은행의 충격으로 채권 수익률 상한선이 상향 조정되면서 잘못된 발걸음을 내디뎠습니다.

Nikkei에 따르면 BOJ는 현재 2023년과 2024 회계연도에 2% 목표치에 근접한 물가 상승률을 보여주기 위해 1월 인플레이션 전망치를 상향 조정하는 것을 고려하고 있습니다.

1월 차기 정책회의에서 이런 움직임을 보였다. 17~18일은 본질적으로 전 세계적으로 채권 수익률의 바닥 역할을 해온 매우 느슨한 정책의 종식에 대한 추측을 더할 뿐입니다.

정책 변화는 12월에 달러가 5%, 유로가 2.3% 하락하는 등 전반적으로 엔화를 끌어올렸습니다.

엔화는 화요일에 숨을 쉬며 달러 대비 0.3% 하락한 130.96을 기록했습니다. 달러는 앞서 6개월 최저치인 129.52엔에 도달했습니다. 달러 대비 유로화는 1.1% 하락한 $1.05395를 기록했으며, 전날 1.4%나 하락했습니다.

“우리가 자주 주목하는 주제는 1월 유로화의 부정적인 계절성입니다. 1월 평균 적중률은 1980년 이후 약 1.3% 하락했으며 적중률은 64%였습니다. 역사를 보면 유로화 매수에 있어 힘든 달입니다.” 전략가 조던 로체스터는 말했다.

유가는 달러 강세에 굴복했고, 세계 2위 경제대국인 중국의 수요에 대한 우려가 하락 모멘텀을 더하면서 하락세로 방향을 틀었습니다.

COVID 감염이 생산 라인을 휩쓸면서 중국의 공장 활동이 거의 3년 만에 가장 급격한 속도로 축소된 것으로 여러 조사에서 나타났습니다.

캐피탈 이코노믹스의 분석가들은 “중국은 팬데믹의 가장 위험한 주에 접어들고 있다”고 경고했다.

브렌트유는 0.9% 하락하여 배럴당 $85.15 근처에서 거래되었으며, 이전에 $87.00의 세션 최고치를 기록했습니다.

Wayne Cole의 보고; 편집: Bradley Perrett, Sam Holmes, Chizu Nomiyama

우리의 기준: Thomson Reuters 신뢰 원칙.

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