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메인 스트리트는 주식을 사는 반면 월스트리트는 팔고 있습니다: 무엇을 주는가?

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뉴욕
CNN

올해는 주식의 롤러코스터 같은 해였습니다. S&P 500은 연초 대비 20% 이상 하락했으며 2022년은 대공황 이후 여섯 번째로 변동성이 큰 해가 될 가능성이 높습니다.

그러나 모든 거래자들이 같은 라이드를 타고 있는 것은 아닙니다. 월스트리트의 대규모 기관 투자자들은 시장에서 발을 떼고 메인 스트리트의 개인 투자자들은 여전히 ​​묶여 있습니다.

무슨 일이야: 투자자들에게 좋은 해는 아니었습니다. 글로벌 주식 시장은 치솟는 인플레이션, 높은 금리, 둔화된 경제 성장과 씨름하고 있습니다. 그러나 올해의 부진한 시장에도 불구하고 투자자들은 일반적으로 개인 투자자가 구매하는 주식 바스켓인 Exchange Traded Funds 8,000억 달러를 구입했습니다. Bank of America의 Jared Woodard에 따르면 이는 기록상 두 번째로 많은 금액입니다.

한편 헤지 펀드와 기타 기관 투자자들은 현금 보유를 선호하면서 출구를 향해 주식을 매도했습니다. Goldman Sachs는 펀드가 올 가을 전체 포트폴리오의 약 2.5%까지 현금 보유를 늘렸다고 보고했습니다. 이는 작년 말보다 1% 포인트 높은 수치이며 2020년 초 이후 가장 높은 수준입니다.

S&P 글로벌 마켓 인텔리전스(S&P Global Market Intelligence)의 데이터에 따르면 11월 말 기관투자가의 포트폴리오는 2021년 말보다 주식이 약 3750억 달러 가벼워졌다. 한편 개인 투자자들은 같은 기간 동안 43억 달러의 주식을 추가로 취득했습니다.

S&P 500은 10년 만에 최악의 해를 향해 가고 있습니다. 그러나 Main Street는 주식을 보유하고 있고 Wall Street는 언덕을 향해 달리고 있습니다.

차이를 설명하는 것은 무엇입니까? 누구에게 물어보느냐에 따라 다릅니다.

한 가지 간단한 설명은 기관 투자자들이 다른 사람들에게 속한 막대한 양의 돈에 대한 책임이 있다는 것입니다. 그들은 이사회에 답변해야 하며 일반적으로 자신에게만 답변해야 하는 개인 투자자보다 더 위험을 회피합니다. 시장이 하락할 때 일반적으로 주식에서 빠르게 벗어나는 것은 기관이며 개인 투자자는 장기적인 게임을 선호합니다.

그러나 금융 분야에서 일하는 사람들은 다른 이야기를 할 수 있습니다. Informa Financial Intelligence의 Azalea Micottis는 최근 메모에서 “개인 투자자에 대한 존중이 부족합니다.”라고 썼습니다. “많은 금융 전문가들에게 그들은 시장의 바보들이며, 레밍처럼 밈 주식과 자산이 최고점에 도달하는 곳으로 돌진합니다.”

여기도 그럴 수 있지만 Micottis의 분석에 따르면 개인 투자자는 2016년 이후 기관 투자자보다 시장의 미래 방향을 예측하는 데 실제로 더 나은 역할을 했습니다.

그래도 올해는 상황이 좋지 않습니다.

반다 리서치(Vanda Research)가 집계한 데이터에 따르면 평균 활성 소매 투자자의 포트폴리오는 약 30% 또는 총 가치가 3,500억 달러 감소했습니다. 그것은 S&P 500보다 훨씬 나쁩니다. 반다에 따르면 테슬라의 몰락은 소매 상인들에게만 약 780억 달러를 쓸어버렸습니다. JPMorgan 분석가는 상황이 더 나빠질 것이라고 예측합니다.. 그들은 소매 투자자들이 올해를 38% 하락할 것이라고 말합니다.

오랜만에 왔습니다. 수개월간의 논쟁 끝에 유럽은 천연가스 가격 상한선에 합의했다고 제 동료인 Hanna Ziady와 Anna Cooban이 보고했습니다.

유럽 ​​전역의 관리들은 논란의 여지가 있는 조치가 기온이 급락함에 따라 유럽 가정과 기업을 극심한 가격 급등으로부터 보호할 것인지에 대해 동의하지 않았지만 월요일에 합의에 도달했습니다.

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EU 에너지 장관들은 블록의 벤치마크 가스 거래소인 Dutch Title Transfer Facility(TTF)의 한 달 앞선 천연가스 선물 가격이 100% 초과할 경우 시간당 메가와트당 180유로(191달러)로 상한선을 발동하기로 합의했습니다. 연속 3일 이상.

한도는 3개월 및 1년 앞선 가스 거래에도 적용되며 일단 트리거되면 최소 20영업일 동안 활성 상태를 유지합니다. 내년 2월 15일부터 시행될 예정이다.

이 상한선은 러시아의 우크라이나 침공으로 촉발된 에너지 위기를 막기 위해 올해 유럽연합(EU)이 합의한 일련의 조치 중 가장 최근에 나온 조치로, 가격을 올리고 수십 년 만에 가장 높은 인플레이션을 불러일으켰다.

모스크바가 대륙으로의 가스 공급을 줄인 후 8월 가스 가격은 메가와트 시간당 약 345유로(367달러)로 사상 최고치를 기록했습니다. TTF 가스 선물은 월요일에 5% 하락하여 시간당 메가와트당 €107($114)를 기록했습니다.

남아 있는 우려 사항: 월요일의 정치적 합의에도 불구하고 애널리스트와 거래자들은 이 메커니즘이 역효과를 일으켜 가격을 상승시키고 잠재적인 공급 충격을 악화시킬 수 있다고 우려하고 있습니다.

블록의 가장 큰 경제이자 가장 큰 천연 가스 수입국 중 하나인 독일은 월요일 발표 이전에 가장 주목할만한 저항이었습니다.

유라시아 그룹의 애널리스트들은 월요일 노트에서 “가스 트레이더들은 손실이 발생할 것을 우려해 중단이 임박하면 단기 포지션을 청산하고 선물 매도를 중단할 것”이라고 말했다.

Elon Musk와 Twitter에게는 거친 달이었습니다.

언론인을 정직시키고 경쟁 플랫폼과의 연결을 금지하는 논란의 여지가 있는 정책을 도입(그리고 삭제)하기로 한 최근 결정을 포함하여 트위터에서 그의 리더십 방식에 대한 비판에 직면한 머스크는 이번 주말 CEO에서 물러나야 하는지 묻는 여론 조사를 게시했습니다. 유권자들이 그가 자리를 떠나길 원하면 그는 그렇게 하겠다고 말했습니다.

여론 조사는 머스크에게 최고 자리를 넘겨주는 데 찬성하는 유권자의 57%로 월요일 아침에 끝났습니다.

머스크는 여론조사 결과에 대해 언급하지 않았다. 사실, 머스크는 월요일에 전혀 트윗을 하지 않고 이례적으로 오랜 시간을 보냈다고 제 동료 Clare Duffy가 보고했습니다. 그러나 그는 트위터 투표가 마감되기 전 일요일: “실제로 트위터를 살아 있게 할 수 있는 직업을 원하는 사람은 아무도 없습니다. 후계자는 없다”

그러나 머스크가 트위터의 새 CEO를 물색한다면 기꺼이 받아들일 사람이 많을 것이다.

많은 사람들이 이미 판에 올라서 인수를 제안했습니다. 이러한 이름에는 전 T-Mobile CEO John Legere, MIT 인공 지능 연구원 Lex Fridman 및 래퍼 Snoop Dogg(친구이자 연예계 성격인 Martha Stewart의 도움으로 Twitter를 운영할 수 있음)가 포함됩니다. 마이스페이스(MySpace) 창업자 톰 앤더슨(Tom Anderson)도 CEO 사임에 대한 머스크의 여론조사에 대해 생각하는 얼굴 이모티콘과 함께 “누가 운영하느냐에 달려있다”고 말했다.

Clare는 새로운 Twitter CEO의 가장 확실한 잠재적 후보는 그가 인수한 이후 회사 운영을 도와온 Musk 중위라고 썼습니다. 짧은 목록에는 투자자 Jason Calacanis, Craft Ventures 파트너 David Sacks 및 Andreessen Horowitz 일반 파트너이자 Twitter의 전 소비자 팀 책임자인 Sriram Krishnan이 포함될 가능성이 높습니다.

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