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월스트리트에 따르면 1개의 주식 분할 주식은 52주 최저치에서 112% 급등할 예정입니다.

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올해 주식분할은 화두였다. 경제 불확실성으로 인한 시장 침체 속에서 투자자들은 좋은 소식을 간절히 원하고 있으며, 선행 주식 분할은 강세를 의미합니다. 특히, 분할은 가격 상승의 상당 부분을 차지한 후에만 필요하며, 이는 일반적으로 강력한 기반 비즈니스를 나타냅니다.

이를 바탕으로 Cowen & Co. 애널리스트인 John Blackledge가 목표주가를 상향 조정했습니다. 아마존 (AMZN 2.66%) 회사가 20:1 주식 분할을 완료한 지 약 2개월 후인 7월 말에 $215로 상승했습니다. 이는 52주 저점 대비 112% 상승 여력, 현재 가격 대비 70% 상승 여력이다.

아마존은 올해 비용 상승으로 어려움을 겪고 있으며 소비자들이 높은 인플레이션에 대응하여 임의 구매를 철회함에 따라 그 역풍이 증폭되었습니다. 그 결과 아마존은 매출 성장이 한 자릿수까지 느려지는 것을 보았고 1분기와 2분기에 일반적으로 인정되는 회계 원칙(GAAP) 손실을 기록했습니다. 그렇긴 해도 장기투자 논지는 여전히 건재하고, 5년 평균 3.8배에 비해 싼 2.6배에 거래되는 이 주식분할 주식은 매수세다.

여기 이유가 있습니다.

아마존은 가장 인기있는 전자 상거래 시장입니다

eMarketer에 따르면 전 세계 전자 상거래 매출은 연간 10.6% 성장하여 2025년까지 7조 4000억 달러에 이를 것으로 예상되며 Amazon은 대다수의 동료보다 이러한 추세의 혜택을 받을 수 있는 유리한 위치에 있습니다. 그것은 세계에서 가장 인기 있는 온라인 마켓플레이스를 운영하며, 다음으로 가장 가까운 경쟁자보다 월간 방문자가 거의 두 배나 많습니다. 그리고 작년에 미국 소매 전자상거래 매출의 40% 이상을 차지했으며, 이는 다음 14개 경쟁업체를 합친 것보다 많습니다.

그 지배력은 브랜드 권위와 규모에서 비롯됩니다. Amazon 브랜드는 편리함의 대명사이며 무료 배송 및 프리미엄 스트리밍 콘텐츠 이용과 같은 혜택이 포함된 프라임 멤버십 프로그램은 소비자에게 더 나은 혜택을 제공합니다. 한편, 광범위한 물류 네트워크는 판매자의 이행을 크게 단순화하여 시장에서 생성된 네트워크 효과를 극대화합니다.

앞으로 이러한 경쟁 우위는 Amazon의 소매 비즈니스를 계속 성장시킬 것입니다.

Amazon은 클라우드 컴퓨팅의 혁신 리더입니다

그랜드 뷰 리서치(Grand View Research)에 따르면 클라우드 컴퓨팅 매출은 2030년까지 연간 15.7% 성장하여 1조 6000억 달러에 이를 것으로 예상되며 아마존은 이 기회를 활용할 수 있는 좋은 위치에 있습니다. 2분기에 Amazon Web Services(AWS)는 클라우드 인프라 서비스 시장에서 전년도의 31%에서 34%의 점유율을 차지했습니다. 그 맥락에서 AWS는 다음보다 더 많은 시장 점유율을 보유하고 있습니다. 마이크로소프트 Azure와 알파벳의 Google Cloud가 결합되었습니다.

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더 중요한 것은 AWS가 조만간 주도권을 잃지 않을 것이라는 점입니다. 연구 회사 가트너 작년에 AWS를 클라우드 인프라 및 플랫폼 서비스의 리더로 다시 한 번 인정했으며, 혁신 리더로서의 위치로 인해 다른 공급업체보다 “실질적으로 더 많은 마음 점유율”을 갖고 있다고 언급했습니다. 이를 기반으로 AWS는 다른 어떤 클라우드 컴퓨팅 회사보다 더 많은 서비스(및 해당 서비스 내에서 더 많은 기능)를 제공합니다. 옥타 AWS는 가장 가까운 경쟁자인 Microsoft Azure보다 6배 많은 고객을 보유하고 있다고 제안합니다.

이는 장기적으로 아마존에 큰 영향을 미칩니다. 클라우드 사업은 지속적으로 약 30%의 영업 마진을 달성하는 반면, 나머지 부문은 5% 이상의 총 영업 마진을 거의 달성하지 못합니다. 즉, AWS가 총 수익에서 더 많은 비율을 차지하므로 Amazon이 수익성이 높아야 합니다.

아마존, 디지털 광고 시장 점유율 확대

eMarketer에 따르면 미국의 디지털 광고 지출은 매년 10.5% 성장하여 2026년까지 3,150억 달러에 이를 것이며 Amazon은 빠른 속도로 입지를 다지고 있습니다. 마켓플레이스와 Fire TV 플랫폼은 단순히 소비자들에게 인기가 높기 때문에 브랜드의 가치 있는 마케팅 장소가 되었습니다. 그 결과 Amazon은 2019년 7.8%에서 2021년에 11.6%의 미국 디지털 광고 지출을 확보했습니다. 그리고 eMarketer는 이 수치가 2023년까지 14.6%에 도달할 수 있다고 말합니다.

여기서 장기적인 의미는 클라우드 컴퓨팅과 유사합니다. 아마존은 광고 사업의 영업이익률을 공개하지 않고 있지만 구글의 광고 사업은 가장 최근 분기에 39%의 영업이익률을 기록하고 있어 아마존의 광고 사업 규모는 아마 그 정도 수준일 것이다. 이는 회사가 앞으로 몇 년 동안 더 많은 수익을 올릴 준비가 되어 있음을 의미합니다.

요약하자면, 아마존은 3개의 고성장 시장에서 강력한 경쟁적 위치에서 이익을 얻습니다. 이 중 2개는 전체 수익성을 가속화해야 하며 주식은 역사적 가치보다 상당히 할인된 가격으로 거래되고 있으므로 지금이 이 주식 분할 성장을 매수할 좋은 적기입니다. 스톡.

Amazon 자회사인 Whole Foods Market의 CEO인 John Mackey는 Motley Fool의 이사회 구성원입니다. Alphabet의 임원인 Suzanne Frey는 Motley Fool의 이사회 구성원입니다. Trevor Jennewine은 Amazon과 Okta에서 직책을 맡고 있습니다. Motley Fool은 Alphabet(A주), Alphabet(C주), Amazon, Microsoft 및 Okta에 직책이 있으며 추천합니다. Motley Fool은 Gartner를 추천합니다. Motley Fool에는 공개 정책이 있습니다.

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