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전문가에 따르면 주식 시장이 얼마나 하락할 수 있으며 투자자는 무엇을 해야 하는지

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주식 시장에 대한 급격한 하락의 해는 여름 동안 반전되어 주식이 절실히 필요한 반등을 제공했습니다. 그러나 최근 몇 주 동안 주요 주가 지수 전반에 걸쳐 깊은 손실이 발생하면서 추가 하락에 대한 두려움이 다시 생겼습니다.

더 에스월요일 &P 500은 2022년 어느 날보다 낮은 수준으로 마감했습니다. 한편, 다우존스 산업평균지수는 공식적으로 약세장에 빠졌습니다. 이는 가장 최근 고점에서 최소 20% 하락했음을 의미합니다.

최근 하락은 올해 시장 시소의 최신 스윙을 나타냅니다. 2022년 상반기의 역사적 급락에서 반등한 S&P 500은 6월 중순부터 2개월 동안 15% 이상 상승했습니다. 같은 기간 동안 기술 중심의 나스닥은 17% 이상 급등했고 다우 지수는 거의 14% 상승했습니다.

그러나 최근 몇 주 동안 주식 시장은 인플레이션이 통제될 때까지 일련의 공격적인 차입 비용 인상을 계속할 것이라고 연준이 시사하면서 약세를 보였습니다. 경기 침체, 시장 분석가는 ABC 뉴스에 말했다.

그러나 투자자와 퇴직자는 공황 상태에서 보유 주식을 매도해서는 안됩니다. 실제로 일부 투자자들은 저가 주식이 결국 회복되어 상당한 이익을 얻을 것으로 예상하고 추가 주식을 매수해야 한다고 분석가들은 말했습니다.

Wedbush Securities의 전무 이사이자 선임 주식 리서치 애널리스트인 Dan Ives는 ABC News와의 인터뷰에서 “불황은 고통스러운 만큼 궁극적으로 가격 할인으로 이어집니다. “그 위험을 헤쳐나갈 수 있는 투자자는 어두운 폭풍의 반대편에서 보상을 받을 수 있습니다.”

다음은 주식이 하락하는 이유, 하락이 얼마나 더 갈 수 있는지, 투자자와 퇴직자가 이에 대해 어떻게 대처해야 하는지에 대해 알아야 할 사항입니다.

주가는 왜 하락하는가?

연준이 최근 몇 달 동안 일련의 공격적인 금리 인상을 제시했기 때문에 주가가 하락했습니다.

정책적 접근은 경제를 둔화시키고 수요를 질식시켜 가격 인상을 억제하는 것을 목표로 합니다. 그러나 이러한 움직임은 미국을 경기 침체로 몰아넣고 수백만 명의 일자리를 앗아갈 위험이 있습니다.

경기 침체는 주식 시장에 심각한 위협이 됩니다. 왜냐하면 주식 예측가들의 핵심 초점인 기업 이익이 줄어들 수 있기 때문입니다. 근로자가 실직하고 소비자가 지출을 줄임에 따라 비즈니스 이익은 고갈됩니다.

금융 리서치 회사 모닝스타(Morningstar)의 개인 금융 이사인 크리스틴 벤츠(Christine Benz)는 ABC 뉴스에 “경기 침체 환경에서 주식이 취약한 상태를 유지하는 주된 이유는 기업 수익성이 영향을 받기 때문”이라고 말했다. “이는 기업 수익성이 하락하는 경우 기존 주가를 정당화하기 어렵게 만듭니다.”

일반적으로 시장은 인플레이션 둔화와 금리 인상 완화 가능성에 대한 뉴스에 반응하여 상승했습니다. 인플레이션 급등과 금리 변동은 매도의 일반적인 원인입니다.

이달 초 발표된 인플레이션 데이터에 따르면 8월에 가격이 예기치 않게 상승하여 시장이 폭락했습니다. 지난주 연방준비제도(Fed)는 0.75%의 금리 인상을 단행했고, 이로 인해 주가는 더욱 하락했습니다.

주식 시장은 어디까지 떨어질까?

시장 하락의 구체적인 길이를 예측하기는 어렵다고 분석가들은 말했다. 그러나 역사에 따르면 경기 침체는 몇 달, 어쩌면 1년 이상 지속될 수 있으며 주가는 더 떨어질 수 있습니다.

Trustee Advisory Services의 공동 CIO이자 수석 시장 전략가인 Keith Lerner는 연준이 도입한 금리 인상이 경제에 최소 6~12개월, 그리고 잠재적으로는 더 긴 부담을 줄 것이라고 말했습니다.

Lerner는 ABC News와의 인터뷰에서 “연준이 방향을 바꾸더라도 올해 방금 한 금리 인상이 완전한 영향을 미치지는 못했다”고 말했습니다. 그런 배경에서 우리는 변동성이 큰 시장이 계속되고 경제가 약해질 것이라고 생각합니다.”

Lerner는 미국이 경기 침체에 빠지면 그 손실이 훨씬 더 커질 수 있다고 덧붙였다.

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1950년 이후 S의 평균 하락경기 침체기의 &P 500은 약 29%라고 그는 말했습니다. 올해까지 S&P 500은 거의 24% 하락했습니다.

Wedbush Securities의 Ives는 “시장은 주식에 대한 완만한 경기 침체를 평가하고 있습니다.

S의 급락올해 &P 500은 지수의 역사적 성과를 평가하기 위한 또 다른 렌즈를 제공하는 약세장 영역에 해당합니다.

1929년 이후 26번의 약세장에서 S는Hartford Funds의 보고서에 따르면 &P 500은 289일 또는 약 9.5개월의 일반적인 기간 동안 가치의 평균 35.6%를 잃었습니다.

제롬 파월 연방준비제도(연준) 의장이 지난 9월 워싱턴에서 열린 회의에서 연설하고 있다. 2022년 2월 23일.

짐 로 스칼조/EPA-EFE/Shutterstock

투자자와 퇴직자는 무엇을해야합니까?

전문가들은 은퇴가 임박했거나 은퇴를 앞둔 투자자를 포함해 투자자들이 공황 상태에서 주식을 팔아서는 안 된다고 말했다.

벤츠는 “시장 활동에 따라 변화를 꾀하다 보면 시장이 얼마 지나지 않아 회복된다는 사실을 알게 되는 경우가 많다”고 말했다. “내 조언은 투자자들이 그들에게 합리적이고 그것을 고수하는 장기 전략적 자산 배분을 갖고 있다는 것입니다.”

예를 들어 45세 투자자가 70%의 주식과 30%의 채권으로 구성된 포트폴리오를 가지고 있다고 Benz가 말했습니다. 주식 시장의 가치 하락은 균형을 깨뜨릴 수 있으며, 주식으로 구성된 몫은 줄어들고 채권으로 구성된 몫은 높아집니다.

그런 개인은 비율을 초기 포트폴리오 균형과 일치시키기 위해 더 많은 주식을 매수해야 한다고 그녀는 덧붙였다.

Benz는 “느낌이 좋지 않습니다. 실적이 좋지 않은 자산 클래스에 추가하는 것입니다.”라고 말했습니다. “이 전략의 미덕은 주식이 하락하고 틀림없이 더 저렴할 때 시장에 돈을 투자한다는 이 아이디어에 대한 규율을 시행한다는 것입니다.”

Lerner는 다음과 같이 덧붙였습니다. “주식 시장의 입장료는 하락입니다. 매년 하락이 있습니다. 일부는 다른 것보다 더 큽니다.”

은퇴가 임박했거나 은퇴를 앞둔 투자자의 경우, 젊은 투자자의 장기적 투자 기간이 부족할 수 있기 때문에 선택이 더 어렵습니다. 올해 경제적 역풍은 은퇴 포트폴리오의 인기 있는 안전한 피난처인 채권에 타격을 입혔습니다.

“올해는 그 연령대의 사람들에게 정말 힘든 해였습니다.”라고 벤츠가 말했습니다.

그녀는 현금 준비금을 일부 빼라고 조언했지만 특히 인플레이션이 높은 환경에서 개인이 이 전략을 과도하게 사용하지 말라고 촉구했습니다. 그녀는 사람들이 단기 채권이나 우량 중간 채권과 같이 포트폴리오에서 “가장 덜 우울한 자산”을 현금화해야 한다고 덧붙였다.

벤츠는 은퇴자들이 저축 계좌에 돈을 넣어두면 연준이 차입 비용을 인상함에 따라 더 높은 이자율을 제공하는 경향이 있다고 말했다. 그러나 저축 계좌의 상승된 수익률은 여전히 ​​인플레이션율보다 훨씬 낮은 수준에 머물고 있습니다. 그녀는 “수익률 측면에서 큰 격차가 있기 때문에 저축 예금을 찾아보세요.”라고 말했습니다.

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