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AMD를 거래하고 Lisa Su를 과소평가하지 마십시오

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AMD(Advanced Micro Devices)는 2주 전에 실망스러운 실적을 발표했습니다. 3/4 분기는 전체 반도체 공간에서 어려웠습니다. 이미 예상은 빗나갔다.

그러나 오랫동안 Sarge의 사랑을 받아온 이 회사는 낮아진 기준조차 충족하지 못했습니다. 매출은 전년 대비 29% 증가했으며, 이는 대부분의 기업에서 꽤 괜찮은 수준입니다. AMD의 경우 이는 2020년 2분기 이후 가장 느린 판매 성장 속도였으며, 이는 2020년 2분기 이후 8% 감소했습니다. 이는 최근 몇 분기 동안 세 자릿수 성장을 달성하고 전 분기에 67%의 수익을 올린 회사에서 나온 것입니다.

회사는 재고 조정 및 여러 사업 부문의 할인을 위해 1억 6천만 달러를 청구해야 했습니다. 현재 분기 매출은 14%의 성장에 그쳤습니다. 주식은 피해를 입었다. 월스트리트는 이 가게를 운영하는 사람이 누구인지 잊어버렸습니다. 내가 선호하는 CEO 목록을 만들 때, 즉 내가 CEO가 누구인지에 따라 내 주식에 기꺼이 투자할 의향이 있다는 것을 의미합니다.

월스트리트는 성능을 극대화하고 경쟁업체로부터 더 많은 시장 점유율을 차지하도록 설계된 새로운 AMD 제품에 주목했습니다. 최근 발표된 Genoa로 알려진 회사의 4세대 EPYC 프로세서 출시는 확실히 업계의 주목을 받았습니다. 월스트리트는 서서 경례하기 위해 줄을 섭니다.

사랑은 공중에 있다

지난 주에 시작되었습니다. Stifel Nicolaus의 별 5개 등급(TipRanks 기준) 분석가 Ruben Roy는 AMD에 대한 “매수” 등급과 $91의 목표 가격을 반복했습니다. Roy는 새로운 Genoa와 Milan 칩이 서로 다른 워크로드에 존재하고 회사의 확장된 포트폴리오가 시장 점유율을 높이는 것을 보고 있다고 썼습니다. 같은 날 Goldman Sachs의 Toshiya Hari(TipRanks에서 별 5개)는 Genoa 출시 이후 자신의 “매수” 의견과 $74의 목표 가격(주식은 이미 오늘 아침에 있음)을 반복했습니다.

Hari는 “이 행사는 Genoa의 출시가 클라우드와 온프레미스 기업 모두에서 단기적인 추가 이익을 촉진할 뿐만 아니라 데이터에서 혁신적인 컴퓨팅 솔루션의 신뢰할 수 있고 예측 가능한 파트너로서의 회사의 위상을 공고히 할 것이라는 우리의 견해를 강화했습니다. 센터는 이 차세대 프로세서를 넘어 지속적인 추진력을 위해 AMD를 포지셔닝할 가능성이 있습니다.”

오늘 아침까지 플래시. UBS의 별 5개 분석가인 Timothy Arcuri는 AMD를 “중립”에서 “구매”로 업그레이드하면서 목표 가격을 75달러에서 95달러로 높였습니다. 거의 동시에, Robert W. Baird의 동료 5성 Tristan Gerra는 AMD를 “보유”에서 “매수” 등급으로 업그레이드하고 목표 가격을 $65에서 $100로 올렸습니다.

Gerra는 “공급망 점검은 AMD를 지원하기 위해 상당한 자원을 이동하고 있는 데이터 센터 OEM에서 Genoa의 강력한 수용을 강조합니다. Genoa의 매우 중요한 성능 향상은 2023년 AMD의 시장 점유율 상승 가속화로 해석될 것입니다. 더 높은 가격과 더 높은 총 마진 프로필은 앞으로 몇 년 동안 AMD의 EPYC 성능 리더십을 강화합니다.”

내 생각

나는 2주 전에 수입을 올린 후 당신에게 편지를 썼고, 그 당시에 내 롱 포지션을 줄이거나 늘리려고 서두르지 않았다고 말했습니다. 12월 16일 $50 풋옵션을 $1.00에 작성하는 것이 좋습니다. 해당 풋옵션은 오늘 아침 $0.24에 거래되고 있습니다. 새로운 프로세서는 3분기 세그먼트 성능 측면에서 매출 45.2%, 영업 이익 64% 성장한 데이터 센터를 강화해야 합니다.

이것이 의미하는 바는 AMD가 월계관에 안주하지 않고 스스로를 보호하고 가장 강력한 곳에 티끌을 구축한다는 것입니다. Lisa Su를 과소평가하지 마십시오. 절대.

게임 및 클라이언트 부문은 완전히 복구하는 데 시간이 걸릴 것입니다. 임베디드는 실제로 회사가 Xilinx와의 거래로 인수한 것이 아닙니다. 데이터 센터에서 회사의 리더십을 허용하는 것을 거부하는 것은 적어도 이러한 다른 비즈니스가 다시 일어나 전체에 더 적극적으로 기여할 때까지 핵심이었습니다.

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이 주식은 내가 이전에 독자들에게 지적한 라인 내에서 계속 채색됩니다. 수익 이후 AMD는 21일 EMA와 50일 EMA를 모두 되찾았습니다. 이는 포트폴리오 관리자로 하여금 장측 익스포저를 증가시키도록 합니다.

주가가 회귀 모델의 상단 추세선에 도달할 때쯤에는 해당 선이 주식의 200일 SMA와 함께 실행될 수 있으며, 이는 “투석기”의 선을 따라 강한 저항이나 무언가를 초래할 수 있는 장대한 대결을 만들 수 있습니다. “효과. 200일 선을 선택하면 특정 포트폴리오 관리자가 전혀 노출되지 않은 새 매수를 열게 됩니다.

상대 강도는 아직 기술적으로 과매수된 것으로 보이지 않고 올바른 방향으로 움직이고 있습니다. 9일 EMA 히스토그램이 8월 초 이후 가장 긍정적인 것으로 보이기 때문에 일일 MACD는 이제 훨씬 더 나은 모습을 보이고 있습니다. 26일 EMA를 긍정적인 영역으로 가져오는 것이 “다음” 첫 번째 단계가 될 것입니다.

고급 마이크로 장치

– 목표가: $104

피벗: $90(200일 SMA)

– 추가: $67(50일 SMA)

패닉: $63(21일 EMA 중단)

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