Business

Dip 매수: 지금 매수할 수 있는 2가지 큰 배당금

Advertisements
Advertisements

딥을 사십시오. 프렌치 어니언이 아니라 이 선택에 딥!

z1b

Treading Softly와 공동 제작.

시장은 항상 효율적이라는 이론이 있습니다. 지지자들은 투자자들이 일단 정보를 받으면 시장을 쉽게 이길 수 없다고 믿습니다. 해당 회사의 주가에 이미 가격이 책정되어 있습니다.

그것은 시장을 뛰어넘는 수익률 대신에 만성적인 저조한 실적이나 시장 수익률에 대한 변명처럼 보입니다.

나는 이것이 높은 비행가가 중력에 굴복하고 과거의 프리미엄이나 할인으로 돌아가는 경우가 많다는 것을 의미하는 회귀를 믿습니다. 마찬가지로 물질적 변화가 없다면 중력은 쓰러진 보안 장치를 적절한 위치로 끌어올릴 것입니다.

흥미롭게도 증권이 높이 날거나 비합리적으로 무너지면 효율적인 시장에 대한 믿음에 포함된 이상은 문제가 됩니다. 가격 및 비합리적인 가격 움직임에 모든 정보를 포함시킬 수는 없습니다.

그렇다면 이러한 가격 변동은 어떻게 발생합니까? 감정.

정보를 받으면 투자자는 반응합니다. 종종 배운 내용을 처리하고 이해하기 전에 말입니다. 구매 또는 판매에 대한 초기 반응이 시장 전체에 파급될 수 있도록 합니다. 냉철함이 돌아올 때 평균으로의 회귀가 발생합니다.

그래서 오늘 저는 더 나은 미래와 더 큰 배당금을 받을 준비가 된 두 개의 매우 감정적으로 무너진 증권을 살펴보고자 합니다. 향후 움직임을 기대하면서 구매, 보유 및 추가할 가치가 있는 기회입니다.

다이빙하자.

선택 #1: NLY – 수율 16%

3분기 실적 이후 추세 분석 자본 관리, Inc. (NLY)는 돌아서서 상승 추세에 있었습니다. 대행사 MBS에서 본 상당한 하락세를 견뎌낸 투자자들에게는 반가운 소식입니다.

NLY가 직면하고 있는 역풍은 모기지 금리 상승이었습니다. 7%로 수십 년 동안 최고치를 기록했지만 이후 하락했습니다.

차트
YCharts의 데이터

핵심적으로 NLY는 모기지를 소유하고 있습니다. NLY가 소유한 모기지는 “대행사”인 Fannie Mae와 Freddie Mac에 의해 보증되므로 채무 불이행 위험이 없습니다. 그러나 모기지 금리가 오르면 다른 고정 수입과 마찬가지로 모기지 가치가 떨어집니다.

1년 내내 MBS는 보물을 “저조한 실적”을 기록했습니다. 이는 MBS 가격이 미국 국채 가격 하락보다 더 빠르게 하락했음을 의미합니다. NLY는 롱 에이전시 MBS이고 숏 US Treasures는 헤지이기 때문에 이것은 NLY의 장부 가치에 잔인합니다. 쌍 거래에서 롱 포지션이 숏 포지션보다 더 빨리 하락하면 총 가치가 하락합니다.

10월 이후 이러한 상황은 역전되어 MBS 가격이 상당한 회복세를 보이기 시작했습니다. 원천.

엄브스

엄브스

50일 이동 평균(파란색 선)이 연중 처음으로 상승하기 시작했습니다. Agency MBS는 인플레이션 둔화 소식과 연준이 향후 6개월 이내에 전환할 수 있다는 전망에 호의적으로 반응했습니다.

연준이 할 조치와 예측은 MBS 가격에 계속 영향을 미치므로 NLY 가격에 영향을 미칩니다. 3분기 실적 이후 추세는 강세였지만 예상외로 매파적인 연준은 가격에 또 다른 악영향을 미칠 수 있습니다.

중요한 것은 NLY의 수입에 해를 끼치지 않는다는 것입니다. NLY는 모기지에 투자하며 높은 모기지 금리는 NLY가 받고 있음을 의미합니다. 더 많은 돈. 상승하는 이자율은 현재 소유하고 있는 모기지의 가치에는 부정적이지만 새로운 모기지에 대한 미래 수익에는 긍정적입니다.

NLY는 “저점 매수”에 자리를 잡았고 그렇게 했습니다. 6월 30일부터 9월 30일까지(돌이켜 보면 MBS 가격 바닥에서 2주 후인 것으로 알고 있음) NLY는 액면가 100억 달러 이상의 부채를 인수했습니다.

NLY 2022년 2분기 보충

NLY 2022년 2분기 보충

NLY 2022년 3분기 보충

NLY 2022년 3분기 보충

NLY는 2006-2008년 이후 가장 높은 모기지 금리로 투자하고 있습니다. S&P의 예외적이고 확장된 성과로 이어진 기간.

차트
YCharts의 데이터

우리는 연준이 금융 위기 때 저지른 것과 같은 실수를 할 것이라고 믿지 않았습니다. 우리는 연준이 더 가벼운 터치를 하고 더 신중할 것이라고 생각했습니다.

우리는 잘못 생각했습니다. 연준은 2008년보다 훨씬 더 매파적이었습니다. 다가오는 경기 침체의 증거가 구축되고 있음에도 연준은 전례 없는 두 번째 역전 수익률 곡선으로 가는 길에 있습니다. 이것은 많은 미국인과 시장의 대부분의 주식에 나쁜 소식입니다. NLY의 경우 경기 침체가 발생함에 따라 전례 없는 호황의 시작 부분에 있을 수 있으며 이에 대응하는 강력한 Dovish 피벗이 이상적인 시나리오가 될 수 있음을 의미합니다. 완벽한 폭풍은 2008년에 발생했고 연준은 또 다른 폭풍을 만들려고 하는 것 같습니다.

2019년에 NLY에 대한 원본 기사에서 다음과 같이 썼습니다.

진정으로 경기 역행적인 투자의 진정한 예입니다. 즉, 약세장에서는 매우 좋은 성과를 거두지만 강세장에서는 실적이 저조한 경향이 있습니다.

최근의 하락으로 우리는 지금이 잠재적으로 강력한 헤지에 투자할 때라고 믿습니다. 강세장이 황혼기에 접어들고 2~5년 후 약세장이 시작될 때마다 시장과 일치하는 성과를 기대할 수 있습니다. 가격과 배당 성장을 경험할 것으로 기대할 수 있습니다. 나머지 시장이 후퇴함에 따라.

그 당시 우리는 몇 년 후 경기 침체를 두려워했지만 경기 침체와 약세장은 결코 일어나지 않았습니다. COVID는 다소 “경기 침체와 유사”하지만 우리가 일반적으로 볼 수 있는 기능이 부족한 진정으로 새롭고 독특한 상황을 만들었습니다. 가장 눈에 띄는 것은 투자자들이 밈 주식, 암호화폐, 마이너스 수익을 내는 성장주에 엄청난 양의 자본을 쏟아붓는 가운데 “위험” 자산이 번창했습니다.

이제 우리는 또 다른 경기 침체 직전에 있습니다. 강세장에서는 실적이 저조하지만 불황 약세장에서는 능가할 헤지로서의 NLY의 성과는 여전히 우리 포트폴리오에서 중요한 역할을 합니다. 연준의 전례 없는 금리 인상 주기는 채권에 훨씬 더 큰 압력을 가했고 역사적인 반등을 위한 조건을 만들었습니다. 연준은 약해진 경제를 잠시 무시할 수 있습니다. 아주 오랫동안 인플레이션을 무시했지만 영원히 무시할 수는 없습니다. 경기 침체가 올 때 우리는 포트폴리오에 NLY를 원합니다.

선택 #2: EPR, 수율 8%

EPR 속성 (EPR)은 배당금 인상과 지속적인 사업 회복에 힘입어 2022년 높이 날고 있었습니다. 8월 초에 회사는 연초 대비 친환경적인 몇 안 되는 회사 중 하나였습니다.

그런 다음 Cineworld는 파산 신청을했습니다.

투자자들은 겁에 질려 팔았고 언덕을 뛰어 올라갔습니다!

8월에 Cineworld가 파산할 수도 있다는 뉴스가 보도되면서 다음과 같이 썼습니다.

그러나이 위험이 투자자의 두뇌의 최전선에 제기 되었기 때문에 EPR에 대한 정서는 Cineworld에서 어느 정도 명확해질 때까지 일반적으로 약세를 보일 것으로 예상할 수 있습니다. Cineworld가 실제로 파산 신청을 하면 EPR 가격에 또 다른 영향을 미칠 수 있습니다. 앞으로 몇 주 동안 우리는 EPR에 대한 환상적인 구매 기회를 볼 수 있습니다.

EPR이 마지막으로 처리한 파산은 2018년 Children’s Learning Adventures였습니다. EPR 관리는 프로세스 전반에 걸쳐 명확하고 사전 지침을 제공했으며 그 결과 짧은 기간 동안 가격이 하락했지만 배당금은 계속 증가했습니다. 그것은 대부분 심리적 산만함이었습니다. EPR의 경영진은 최고 수준이며 Regal이 제기하는 모든 문제를 처리할 수 있습니다. 결론은 부동산이 비즈니스에 필수적이며 부동산 수준에서 현금 흐름이 긍정적이라는 것입니다.

지금 “트럭을 백업”하는 것은 너무 이르다. 이러한 역풍에 대한 기대감을 반영하여 EPR에 대한 매수를 하향 조정하고 있으나, 배당에 대한 리스크를 예상하지 않고 Cinemaworld 개편을 통해 EPR을 유지할 것으로 예상한다.

이것은 EPR의 가격이 계속해서 하락했고 조정된 “저가 매수” 가격 아래로 떨어졌기 때문에 예언적인 것으로 판명되었습니다. 10월부터 다시 오르고 있다. 수익에서 EPR은 Cineworld가 파산 절차를 통해 임대료를 계속 지불함에 따라 10월과 11월 임대료를 모두 받았다고 확인했습니다. 그 결과 EPR은 실제로 2022년 지침을 상향 조정했습니다.

Cineworld는 파산을 해결하기 위해 계속 진전을 보이고 있으며 내년 상반기에 결의안을 가질 것으로 예상됩니다. 4분기 수익이 나올 때까지 EPR은 파산의 전체 영향을 매우 잘 처리해야 합니다. 지금까지 우리는 Cineworld가 뉴욕주 스태튼 아일랜드, 텍사스주 사우스 리치몬드, 캔자스주 위치타에서 EPR이 소유한 3개의 임대를 거부하는 것을 목격했습니다. EPR이 새 임차인을 데려오거나 부동산을 매각할 수 있는 옵션이 있기 때문에 이러한 부동산의 운명은 아직 알려지지 않았습니다. 이것은 EPR의 173개 극장 자산의 일부입니다.

EPR은 10억 달러의 리볼버에 잔고가 없고 2024년까지 부채가 만기되지 않는 매우 좋은 재정 상태에 있습니다. 원천

보충 Q3

EPR 보충 Q3

이것은 EPR이 높은 이자율로 재융자를 강요받는 것을 피할 수 있는 충분한 여지를 제공합니다. 또한 EPR이 인수 계획을 추진하거나 Cineworld 파산으로 인한 문제를 처리할 수 있는 상당한 유동성을 갖도록 보장합니다.

EPR은 “경험적” 부동산 사업에 속하며 사람들이 일을 하러 가는 부동산입니다. 사람들이 공공장소를 기피하는 세상에서 가장 큰 타격을 입은 부동산이기도 합니다. 예상치 못한 이례적인 역풍에도 불구하고 EPR은 일반 주주를 희석시키지 않고 강력한 대차 대조표를 가지고 반대편에 나왔습니다.

시장이 단기 이슈에 대해 걱정하는 동안 우리는 딥을 매수하고 EPR의 주식을 더 추가하게 되어 기쁩니다.

결론

EPR과 NLY를 통해 우리는 이 두 회사를 둘러싼 부정적인 정서로부터 이익을 얻으면서 정상보다 높은 수익률을 누릴 수 있는 기회를 얻었습니다.

이러한 고수익 기회는 보유 포트폴리오(리스 또는 모기지 담보 증권)의 성과에 의해 지원되는 배당금을 지불하고 있습니다.

나는 오랫동안 소득 투자자였으며 억압받는 사람들을 사면 많은 소득과 큰 미래 보상으로 이어질 수 있음을 발견했습니다. 나는 도박을 하지 않고 어느 한 투자에 농장을 걸지 않습니다. 나는 내 포트폴리오에 42개 이상의 개별 투자를 보유하고 있으며 모두 큰 배당금을 지급합니다.

이런 식으로 나는 감정의 변동을 견디고, 급락을 구매하고, 필요에 따라 최고점을 조정하고, 취미를 계속 즐길 수 있습니다. 이번 휴가철에는 많은 친구와 가족이 지출 및 선물 제공 선택으로 인해 예산이 부족할 수 있습니다. 아마도 당신이 줄 수 있는 최고의 선물은 방법에 관계없이 그들이 시장에서 이익을 얻을 수 있는 방법을 보여주는 것일 것입니다.

나는 인컴 투자가 무거운 짐을 싣지 않고 시장에서 큰 봉급을 받을 수 있는 가장 쉽고 스트레스가 적은 수단이라고 생각합니다.

Advertisements

Comments

comments

Related Articles

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *

Back to top button