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Elon Musk에서 Sam Bankman-Fried까지, 시장 천재들에게 나쁜 주

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FTX 파산과 암호화폐 “록스타” Sam Bankman-Fried의 몰락부터 Twitter의 혼란에 이르기까지 자본주의의 천재들에게는 좋은 주가 아니었습니다. Elon Musk는 소셜 미디어 회사를 인수한 이후로 급작스럽고 어떤 경우에는 이미 결정을 번복했습니다. 그의 임기는 지금까지 “지루하지 않다”는 주장을 뒷받침하지만, 너무 자주 반복되는 기업 지배 구조 문제의 유형을 해롭게 합니다. 주주의.

예일대 경영대학의 리더인 제프리 소넨펠드(Jeffrey Sonnenfeld)는 목요일 CNBC의 “주식투자(Taking Stock)”와의 인터뷰에서 “의심의 여지 없이 Sam Bankman-Fried는 천재다. “하지만 어려운 점은 누군가가 그들에게 제동을 걸고 질문을 할 수 있어야 한다는 것입니다. 그러나 그들이 이러한 황제를 위한 모델 중 하나를 개발할 때 … 그러면 정말로 책임이 없습니다.”라고 Sonnenfeld가 말했습니다. 말했다.

그 문제에 대해 Elon Musk 또는 Mark Zuckerberg의 천재성을 의심하는 사람은 거의 없을 것이지만, Sonnenfeld는 그들이 충분한 기업 감독 없이 운영되도록 허용되는 링크를 공유한다고 말하지만 극적으로 실패한 많은 회사와 같은 클래스에 그들을 넣을 사람은 거의 없습니다. .

“Theranos, WeWork, Groupon, MySpace, WebMD 또는 Naptster에 대해 이야기하는 것은 미친 일이 아닙니다. 적절한 거버넌스가 없기 때문에 절벽에서 떨어지는 많은 회사들이 최고의 천재?” Sonnenfeld는 말했다.

FTX가 금요일에 파산 11장을 신청하면서 CEO직에서 물러난 Bankman-Fried의 경우 Sonnenfeld는 어려운 질문을 했어야 하는 이사회의 부재를 지적했습니다.

톰 윌리엄스 | CQ-Roll Call, Inc. | 게티 이미지

그러나 이사회는 종종 천재성을 관리할 수 없다고 Sonnenfeld는 말했다. 저커버그가 또 다른 예입니다. 언제 메타, 이전 Facebook은 작년에 메타버스로 초점을 전환할 것이라고 발표했다고 Sonnenfeld는 그의 이사회 구성원이 본질적으로 무력하다고 말했습니다. Meta는 이번 주에 직원 11,000명을 해고하고 수익 감소와 메타버스 베팅에 대한 지출 증가에 직면해 고용 동결을 발표했습니다.

테슬라 주식은 머스크의 트위터 인수에 영향을 받지 않았으며, 머스크가 목요일 트위터 직원들에게 소셜 네트워크를 “저장”하기 위해 테슬라 주식을 매각했다고 말한 후 이번 주 주가가 급락했습니다. 한 월스트리트 애널리스트는 트위터가 이제 Tesla의 비즈니스 위험이라고 판단하고 베스트 픽 리스트에서 주식을 빼냈습니다.

Musk(Tesla의 창립자는 아니지만)와 Zuckerberg는 2조 달러 규모의 회사 설립을 감독했지만, 이제 둘 다 다양한 요인으로 인한 주식 하락의 시가 총액 지위를 잃었습니다. 고성장 기업에 대한 평가 재설정 및 리더십 결정.

시장 조사에 따르면 창업자는 시간이 지남에 따라 회사 가치에 재정적 위험이 될 수 있습니다. 하버드 비즈니스 리뷰(Harvard Business Review)가 2,000개 이상의 공개 기업의 재무 성과를 조사한 연구에 따르면 창립자가 주도하는 기업은 연초에 비창업자 리더가 있는 기업보다 더 나은 성과를 내는 것으로 나타났지만, 회사가 설립된 지 3년이 지난 후에는 사실상 아무런 차이가 나타나지 않았습니다. 기업공개. 이 시간이 지나면 연구에 따르면 설립자이자 CEO가 “실제로 기업 가치를 떨어뜨리기 시작합니다.”

Sonnenfeld는 Fidelity Investments, Brookfield Asset Management 및 전 Twitter CEO이자 공동 창립자인 Jack Dorsey를 포함하여 Elon Musk의 Twitter 거래에 참여한 주요 업체가 회사 이사회에 앉지 않았거나 거래 전반에 걸쳐 목소리를 내지 않았다고 말했습니다. 감독 없음. Musk는 현재 Tesla, SpaceX, SolarCity/Tesla Energy, Twitter, Neuralink 및 The Boring Company라는 6개의 개별 회사에서 시간을 나누고 있습니다.

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고독한 천재들이 이끄는 기업은 무엇보다 강력한 거버넌스가 필요합니다. Sonnenfeld는 내장된 견제와 균형, 그리고 현장 전문 지식을 갖춘 이사회를 보유하고 미션 크리프를 조심할 수 있는 능력이 이러한 비즈니스가 비용이 많이 드는 실수의 위험을 줄이고 기능을 수행할 수 있도록 하는 것이 중요하다고 말합니다.

ESG 순위 내 Tesla 및 Meta 거버넌스 점수는 이러한 위험을 오랫동안 반영해 왔습니다.

그렇다고 해서 시장에 천재가 필요하지 않다는 것은 아닙니다.

Sonnenfeld는 “물론, Mark Zuckerberg가 더 나은 것처럼 우리는 Elon Musk와 함께하는 것이 더 좋습니다.”라고 말했습니다. “하지만 그들은 혼자가 될 수 없습니다.”

최근의 이슈들을 통해 이 과소평가된 지도자들은 그들 자신에 대해 비판적이었습니다.

FTX의 Sam Bankman-Fried는 목요일 아침 자신의 트위터에 “미안하다”며 “더 잘했어야 했다”고 인정했다.

Zuckerberg는 성명에서 Meta의 대량 정리해고에 대해 동등한 부분의 사과와 지배구조 문제에 대한 의도하지 않은 재언급에 대해 “나는 이 결정에 대해 전적인 책임을 집니다. 나는 창립자이자 CEO이며 우리 회사의 건강에 대한 책임이 있습니다. 우리의 방향과 이와 같은 것을 포함하여 우리가 그것을 실행하는 방법을 결정하기 위해, 이것이 궁극적으로 제 소명이었습니다.”

사향 트윗“트위터는 앞으로 몇 달 안에 어리석은 일을 많이 할 것입니다.”

그러나 사과나 천재의 인정이 때때로 어리석을 수 있다는 사실을 인정하든지 간에 Sonnenfeld는 이러한 지도자들이 다른 사람들이 비판을 하도록 내버려 두는 것이 훨씬 더 빨리, 훨씬 더 자주 더 나을 것이라고 말합니다.

“그들은 관리되어야 하고, 지도되어야 하고, 그들 스스로가 최고의 것을 얻을 수 있도록 도와줄 수 있는 이사회가 있어야 하며, 그들이 이 황실의 무적감을 발전시키지 않도록 해야 합니다.”라고 그는 말했습니다.

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