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Generac 주식: 소멸됨 – $500에서 $100 수준(NYSE:GNRC)

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조지 프레이/게티 이미지 뉴스

Generac Holdings, Inc. (NYSE: GNRC) 주식은 완전히 하락했으며 현재는 $100 수준 이상에서 거의 거래되지 않습니다. 이는 주당 500달러가 조금 넘는 52주 신고가에서 크게 떨어진 것이다. 백업 전원 시스템 제조업체로서 이 회사는 사람들이 집에 머물고 일하면서 많은 지출을 부추긴 주택 붐과 전염병의 큰 수혜자. 주택 및 재택 붐은 물론 주식의 강세장이 끝났다는 것은 분명합니다. 또한 이 주식이 주당 500달러 이상으로 급등했을 때 투자자들이 상승세에 몰두한 것도 분명합니다. 그러나 이제는 감정과 감정이 양방향으로 극단을 생성하기 때문에 주식에서 일반적으로 나타나는 하락에 대한 오버슈트가 있는 것처럼 보입니다. 자세히 살펴보겠습니다.

그 회사:

Generac Holdings는 전력 시스템 산업의 선두 주자입니다. 가정용 백업 발전기의 가장 많이 판매되는 브랜드이며 상업 시장을 위한 제품도 만듭니다. 가정용 백업 발전기는 최근 몇 년 동안 인기를 얻었습니다. 이러한 성장은 플로리다의 허리케인과 캘리포니아의 산불과 같은 불리한 기후 사건에 의해 촉진되었으며, 이로 인해 정전이 발생했습니다. 계속되는 기후 이벤트와 많은 주에서 전력망이 긴장된 것처럼 보이는 상황에서 주택 소유자와 기업이 발전기가 제공할 수 있는 안정성을 찾는 이유를 쉽게 알 수 있습니다.

도표:

많은 주식과 기타 자산이 이미 팬데믹 이전 수준으로 돌아가거나 진행 중인 것처럼 보이는 매우 흥미로운 패턴이 진행되고 있습니다. Generac 주식의 최근 큰 폭락으로 이 주식은 큰 폭으로 떨어졌고 이제 전염병 이전의 상태로 다시 거래됩니다. 분명히 투자자들은 이 주식을 500달러에 살 때 너무 흥분했지만, 이제 이 주식이 지난 몇 년 동안의 이익을 모두 지워버린 상태에서 이 주식이 매수 기회가 된 것 같습니다. 아래 차트에서 볼 수 있듯이 이 주식은 2020년 7월에 주당 약 100달러에 거래되었으며 지금은 다시 그 수준입니다. 그런 다음 2021년 11월에 주당 $500 이상으로 급등했습니다. 그러나 바로 그 무렵, 연준은 긴축에 대해 이야기하기 시작하여 강세장을 종식시켰습니다. 또한, 우리는 이제 빠른 금리 속도가 주택 거품에 영향을 미치고 종식되었음을 알 수 있습니다.

나는 모든 투자자들이 Generac처럼 팬데믹 상황에서 주가가 급등했는지 확인하기 위해 몇 년 전의 차트를 볼 것을 적극 권장합니다. 왜냐하면 주식이 팬데믹 이전 수준으로 돌아갈 가능성이 높기 때문입니다. 제네릭처럼. 이 주식은 왕복했고 다른 많은 주식이 2020년 수준으로 돌아가고 있으며 모든 주요 시장 지수에도 해당될 수 있습니다.

차트

StockCharts.com

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10월 19일에 25% 급락을 일으킨 수익 경고:

10월 19일 Generac은 수입 경고 3분기에 대한 연간 전망과 매출 가이던스를 축소했습니다. Generac은 2022년 11월 2일에 3분기 결과를 발표할 예정이지만 현재 분기 순매출은 약 10억9000만 달러로 추정되며 이는 시장 컨센서스 애널리스트 추정치인 13억4000만 달러에 훨씬 못 미친다. 현재 3분기 순이익은 총 5,800만 달러 또는 주당 83센트가 될 것으로 안내하고 있으며, 이는 1년 전의 순이익이 총 1억 3,200만 달러 또는 주당 1.93달러였던 것에 비해 큰 폭으로 하락한 것입니다. 마지막으로 EBITDA 마진 추정치를 21.5%-22.5%에서 18%-19%로 줄였습니다.

이것은 확실히 실망스럽지만 예상치 못한 소식은 아니지만 밝은 측면은 이 Seeking Alpha 기사에서 언급했듯이 CFRA Research의 분석가들은 여전히 ​​2022년에 주당 $9.35, 2023년에 주당 $12.21의 수익을 기대하고 있습니다. 이러한 새로 감소된 추정치에 대해 경제적 불확실성의 수준이 2023년 내내 높게 유지될 가능성이 높기 때문입니다. 그러나 이 회사가 내년에 주당 약 8달러의 수익을 올릴 수 있다고 해도 이 주식은 주당 약 100달러에 거래되는 것처럼 보입니다.

잠재적인 단점:

매크로는 심화되는 주택 시장 붕괴와 경기 침체에서 소비자 신뢰 감소에 이르기까지 다양한 역풍으로 이 회사에 더 이상 유리하지 않습니다. 연준이 인플레이션 통제권을 되찾기 위해 노력함에 따라 앞으로 몇 주와 몇 달 동안 더 많은 해고를 보게 될 것입니다. 정리해고 통지를 받으면 백업 발전기를 구입할 가능성이 없습니다. 일을 하고 있지만 더 이상 일을 하지 않는 가족과 친구가 생기기 시작하더라도 큰 티켓 구매도 줄일 수 있습니다.

Amazon(AMZN)의 창립자인 Jeff Bezos는 최근 “해치를 무너뜨릴 때”라고 말했으며, 다른 최고 기업 리더들도 이와 유사하게 암울한 발언을 하여 많은 미국인들이 허리띠를 졸라매도록 영향을 미칠 수 있습니다. 연준의 빠른 금리 인상 속도는 극적이고 역사적이며 이 실험은 잘 끝나지 않을 수 있습니다. 이러한 주요 거시적 위험 외에도 관리 실행은 모든 일이 순조롭게 진행될 때 관리하기가 훨씬 더 쉽기 때문에 큰 위험입니다. 그러나 이제 썰물이 오고 있으므로 관리 기술의 실제 테스트가 기다리고 있습니다.

나의 구매 전략:

현재 이 주식에서 중요한 위치를 차지하기에는 경제적 불확실성이 너무 많습니다. 또한 경제가 약화됨에 따라 주택 소유자와 소비자가 지출을 얼마나 줄일지 알 수 있는 방법이 없습니다. 사람들은 또한 집값과 401(k)가 급락함에 따라 덜 부유하다고 느낄 것입니다. 이 침체기에 Generac 경영진이 어떤 성과를 낼지는 두고 볼 일입니다. 이 때문에 나는 이 주식의 구매를 매우 제한적으로 유지하고 앞으로 몇 개월 동안 단계적으로만 구매할 것입니다. 이렇게 하면 현재 내 포트폴리오의 반올림 오류 수준으로 이 투자를 유지할 수 있으며 시장 급락이나 추가 회사 특정 문제로 인해 발생할 수 있는 이 주식의 추가 약점을 활용할 수 있습니다. 나는 경제와 주식 시장이 적어도 앞으로 몇 달 동안은 불안정할 것으로 예상하지만, 지금이 장기적 상승을 제공할 수 있는 고품질 주식에 대한 포지션을 구축할 시기가 될 수 있습니다.

결론적으로:

주가가 크게 하락하고 현재 주가가 2023년 예상 수익 추정치의 약 9배에 거래되고 있기 때문에 약 109달러에 일부 주식을 사야 합니다. 그러나 이 주식과 일반적으로 주식 시장은 계속 약세를 보일 수 있고 그럴 가능성이 있습니다. 우리는 연준의 공격적인 금리 인상으로 인해 미지의 바다에 빠져 있습니다. 우리는 장기적 게임을 할 수 있어야 하며 주식이나 시장이 폭락할 경우 하락을 이용하기 위해 구매력이 남아 있도록 자신을 포지셔닝해야 합니다. Generac은 최고의 브랜드이자 시장이며 장기적으로 성장할 준비가 되어 있는 것으로 보입니다.

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