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VC 회사는 2023년에 더 까다로울 것입니다

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크런치베이스(Crunchbase) 데이터에 따르면 벤처 캐피탈 지원 기업은 2022년 1분기 동안 3690억 달러를 모금했습니다. 2021년에는 전 세계적으로 총 6,794억 달러가 투자되었습니다.

말테 뮬러 | F스톱 | 게티 이미지

동남아시아의 벤처 캐피탈 회사는 내년에 더 까다로울 것입니다. 2022년 가치 급락과 경제 역풍으로 성장 둔화

싱가포르에 본사를 둔 Insignia Ventures Partners의 CEO이자 설립 관리 파트너인 Yinglan Tan은 “간단한 돈벌이의 시대는 이미 역사입니다.”라고 말했습니다.

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인도네시아에 본사를 둔 Alpha JWC Ventures의 공동 창립자이자 관리 파트너인 Jeffrey Joe는 “내년에 가장 주목해야 할 것은 기업이 어떻게 성장하고 가치를 방어하며 어려운 환경에서 살아남을 것인가 하는 것”이라고 말했습니다.

데이터 회사인 크런치베이스(Crunchbase)에 따르면, 벤처 캐피털 지원 기업은 2022년 1~3분기 동안 3,690억 달러를 조달하는 데 그쳤습니다. 그 전 해.

알타라 벤처스(Altara Ventures)의 제너럴 파트너인 Gavin Teo는 “우리는 올해 동남아 VC 배치 계약을 25~30%까지 관찰했으며, 인도네시아와 시리즈 B+ 단계에서는 상대적으로 더 많았고 시드와 시리즈 A 단계에서는 덜했습니다.”라고 말했습니다. . .

그러나 CNBC와 인터뷰한 벤처 자본가들에 따르면 여전히 건조 분말이 많이 있습니다.

Antler의 아시아 공동 설립자이자 관리 파트너인 Jussi Salovaara는 “대부분의 펀드는 배치할 자본이 있지만 그들은 큰 투자 기회를 찾고 있습니다.”라고 말했습니다.

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사모 시장 데이터 플랫폼 피치북(PitchBook)의 데이터에 따르면 올해 1~3분기 동안 벤처 캐피탈 펀드는 1,510억 달러를 모금했다.

Sequoia Southeast Asia는 6월에 8억 5천만 달러, East Ventures는 7월에 5억 5천만 달러, Insignia Ventures Partners는 8월에 5억 1600만 달러를 모금했습니다.

적극적이고 적극적으로 배포할 수 있지만 그 가치는 무엇입니까? 알파가 JWC벤처스의 조에게 물었다.

‘자금 순환에 너무 얽매여 있다’

기술주는 연초 금리 상승과 실망스러운 실적 결과로 인해 폭락했습니다. 동남아시아의 스타트업은 여전히 ​​수익성이 거의 없습니다. 씨그룹 그리고 붙잡다 매년 놀라운 수십억 손실.

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Peng은 “지난 10년 동안 FOMO 투자였습니다.”라고 말했습니다. T Ong, Monk’s Hill Ventures의 공동 창립자이자 관리 파트너. 그는 유명 투자자들이 “놓칠까 봐 두려워” 무너진 암호화폐 거래소 FTX에 돈을 쏟아 부은 방법을 언급했습니다.

동남아 기술 기업들은 상장 이후 대부분의 가치를 잃었다. 전자상거래 거대 기업이자 NYSE에 상장된 Sea의 시가총액은 작년 말 2,000억 달러 이상에서 약 300억 달러로 감소했습니다.

GoTo의 400조 루피아(280억 달러) 가치는 지난 4월 자카르타에서 상장된 이후 75% 이상 하락했으며 Grab은 2021년 12월 데뷔 이후 초기 가치 약 400억 달러의 69%를 잃었습니다.

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“우리는 현실로 돌아왔습니다. 사람들이 움직이기 시작했습니다. 수익성으로 가는 길이 필요합니다. 디폴트 상태에서 살아남아야 합니다.”라고 Ong은 말했습니다. 돈. “긍정적인 공헌 마진이 필요합니다. 이것은 우리가 줄곧 말했어야 하는 것이지만, 우리는 자금 순환에 너무 사로잡혀 있었습니다.”

벤처 캐피탈 회사는 불확실성이 앞에 놓여 있기 때문에 포트폴리오 회사에 활주로를 확장하도록 압력을 가하고 있습니다.

Insignia의 Tan은 “투자자들은 자본 효율성을 형성하기 위해 포트폴리오 회사를 지원하는 데 배치 가능한 자본과 시간을 더 많이 지출하고 있습니다.”라고 말했습니다.

우리가 신경 쓰지 않은 것이 아닙니다. [profitability] Alpha JWC Ventures의 Joe는 “하지만 처음 5년 동안 수익을 내는 스타트업은 거의 없습니다. 어쩌면 사고방식의 변화는… 좀 더 신중하게 성장하자. 예, 화상을 입을 수 있습니다. 아니요, 자본 효율적이고 강력한 단위 경제를 가지고 있는 한 지금 당장 수익성이 있을 필요는 없습니다.

적자 생존

Insignia의 Tan은 이렇게 건조한 자금 조달 환경은 비즈니스 모델과 부문 수요의 진정한 지속 가능성을 드러내는 리트머스 테스트라고 말했습니다.

Vertex Ventures의 투자 이사인 Jessica Koh는 “이번 겨울을 실제로 버티는 회사는 시장 침체 상황에서 살아남는 것으로 입증될 것입니다. 그래서 어떤 의미에서 시장은 우리를 위해 많은 일을 하고 있습니다.”라고 말했습니다.

퀵 커머스와 같은 일부 부문은 이미 사상자를 냈습니다. 퀵커머스는 30분 이내에 고객의 손에 주문을 할 것을 약속합니다.

Goldman Sachs는 미국 연준이 아직 금리 인하를 시작할 것으로 예상하지 않는다고 말했습니다.

인도네시아의 퀵커머스 기업인 Bananas는 지난 10월 경제 운영에 실패한 후 전자 식료품 사업을 폐쇄한다고 발표했습니다. 지난 1월 처음 출시됐다.

인도네시아에 기반을 둔 전자 식료품 회사 HappyFresh는 7년 만에 말레이시아에서 운영을 중단했으며 Grab은 인도네시아에서 퀵 상거래 서비스 GrabMart Kilat을 중단했습니다. 국제적으로 Gopuff, Gorillas, Jiffy, Getir, Zapp 및 Buyk와 같은 여러 회사가 폐쇄, 전략 전환 또는 정리 해고를 발표했습니다.

Altara Ventures의 Teo는 “동남아시아에서 빠른 상거래의 15분 모델은 단위 경제가 매우 부정적이기 때문에 매우 어렵습니다. 바구니 크기와 주문 크기는 상당히 작습니다.”라고 Altara Ventures의 Teo는 말했습니다.

Insignia의 Tan은 현재 현금의 홍수가 휩쓸고 가면서 어떤 회사가 어려운 환경에 대비하지 않았는지 더욱 분명해지고 있다고 말했습니다.

아시아 태평양 전역의 투자자들이 방어적으로 변하고 있다고 핀테크 기업이 밝혔습니다.

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